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本益比公式是什麼?要如何計算?單憑本益比就能判斷一支股票值不值得投資?

為何有人買了本益比低的股票,最後竟然變壁紙?他忽略了哪些要考量的因素?

這篇文章將會以簡單易懂的文字讓你學到本益比該掌握的基礎知識!

 

 

本益比是什麼?

本益比又稱市盈率,英文為PE Ratio,為大多數投資人用來評估股價的基本依據,

在我們判斷一間公司是否值得投資時,常會以本益比高低來做判斷的標準,

本益比是拿來看股價有沒有被低估,或股價是否超過本身的價值而太貴,

我們希望現在買入的股票未來能夠大幅成長,並期待有高%數甚至是倍數的獲利,

那在投資前我們就必須先做好功課,了解股票價格是否符合本身價值,

避免發生用30塊錢來買一顆711的茶葉蛋,也白白喪失了許多機會成本


本益比公式:

本益比公式計算:當前股價 / 每股盈餘EPS

本益比計算的方式就是以目前的股價去除以每股盈餘所得到的數字,

而本益比也是許多人判斷他投資後多久可以回本的一個重要指標,

假設A公司的股價目前是80元,每股盈餘EPS是5元,

那麼 80 / 5 = 16 ,意味著若你以80元買入A股票,那麼就需要16年的時間才會回本,

若股價相同的B公司,但EPS為8元,那麼表示投資後只要10年就可以回本了

 

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本益比的迷思,越低越好?

本益比沒有絕對的越低越好,越高越不能投資,沒有一個準確的數字明定多少才能進場,

還是需要參照其他因素才有辦法判斷這支股票是否值得我們入手,

我們最希望的當然就是能買到被低估的股票,價錢越便宜越好,

因為價格越便宜,代表他的本益比也就越低,回本的時間就越快,

但別忽略了這家公司的獲利是否年年穩定,為何股價會變便宜,營運是否有衰退的現象,

這些因素都得考量進去,避免買到走勢一路向南的股票,

 

一般判斷本益比的方式有以下這3種:

 

1. 與過去相比

拿公司目前的本益比與過去本益比的表現來做比較,計算出目前股價是昂貴還是便宜的,

但這個前提是公司獲利要穩定、體質好,並且市場景氣是一致的,

若公司過去的本益比都是接近20,但現在算出來是15,那麼此時就有可能是進場的好機會,

還有一種情況是重大情勢發生,若你現在把目前正在追蹤的股票本益比與2020年3月新冠肺炎疫情那時相比,

當時所有的股價都是便宜的,很多的本益比都大幅降低,但現在如果要投資的話你會覺得每檔股票都很貴,

所以在評估時還是需要以相同的情況條件來去做判斷,否則你反而會下不了手

 

2. 和同領域的相比

通常以同產業的平均來做相比是比較具有參考性的,找出同業的公司與競爭對手來做比較,

像科技股的本益比就有可能到20~50,而金融、保險等產業可能只剩下10~20,

把你要投資的公司抓出他的本益比區間,讓你有更明確的數值可以參考

 

3. 公司是否還在成長

一間公司的本益比如果比同領域還要高的話,也不能馬上就判斷説他目前的股價是被高估的,

有可能是該公司目前成長的速度非常快所造成的結果,成長速度非常快自然容易吸引到很多人投資,

股價就順勢的被往上推,股價高了, 本益比就會變高,但只要公司持續能保持良好的成長速度,本益比高也算合理的,

像Amazon亞馬遜的本益比在長時間下都超過30,有時還會到百倍,但10年下來股價也上漲了17倍之多,

相反的,若一家公司股價偏低,本益比出現了難得進場的機會,那代表可以直接投資嗎?

有可能是公司成長的速度變慢了,甚至可能失去競爭力,導致投資人紛紛撤離資金轉換到其他標的,

所以,公司的成長速度與競爭力也是在評估本益比時相當關鍵的因素

 

查不到本益比?

會出現這種情況表示這家公司還尚未開始獲利,仍處於在燒錢鋪路的狀態,

像Uber就是一個很好的例子,常會出現在發展快速的新創公司上,

他們為了佔領市場而不得不花錢砸廣告、提供免費服務或削價競爭等等,

如果他們想急著獲利,而不繼續燒錢的話,有可能就會被同行的彎道超車,

所以在投資這樣的新興公司風險都是比較高的,當然若眼光放對的話,未來的報酬也是十倍百倍奉還

 

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